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“妖镍”暴涨动力电池承压几何?新能源车会涨价吗

液压机械 2022-04-12 21:52 0
核心提示: 3月10日,特斯拉涨价消息再度传出,多名业内人士向记者表示,特斯拉此次涨价与原材料镍、氖气的供应都有关。  祸不单行!还

 3月10日,特斯拉涨价消息再度传出,多名业内人士向记者表示,特斯拉此次涨价与原材料镍、氖气的供应都有关。

  祸不单行!还在承受碳酸锂、钴等原材料价格上涨压力的动力电池,再因“妖镍”暴涨而承压。据公开报道,镍也曾让马斯克非常焦虑,而如今这种焦虑也降临到中国动力电池行业。

  “最近大家还在观望,如果涨价持续更长时间,企业肯定要想应对措施。”某动力电池企业员工对贝壳财经记者表示。

  3月7日,伦敦交易所(LME)期镍价格单日最高涨幅达到88%,创2007年6月以来最高水平;3月8日继续疯涨100%,突破10万美元/吨;随后伦敦交易所的镍期货交易被紧急叫停。3月8日晚,伦敦交易所宣布,镍期货交易停牌至少到3月11日,复牌日将以3月7日收盘价10%作为涨跌板。

  随着新能源汽车的发展,由于能提供更高的能量密度和更大的储存容量,金属镍作为锂离子电池的关键材料备受关注;与此同时,随着高镍成为三元锂电池路线的行业共识,新能源行业被认为是不锈钢之外镍需求的最大增量来源。

  去年,上游原材料价格持续上涨已经让新能源汽车产业链高度承压,而金属镍价格的突然暴涨是否会成为“压倒”新能源汽车产业链的最后那根稻草?

  全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树对新京报贝壳财经记者表示,“镍价格暴涨更多是炒作性质,同时镍本身的供给量相对比较大,印尼等国家是镍主要出口国,短期内价格就可能会回落,但电池成本压力在一定程度上会有所增加。”

  portant;">镍价暴涨背后,价格飙升或早有预兆

  金属镍过去主要应用于不锈钢冶炼,而随着新能源汽车的兴起,金属镍被认为是三元锂电池的主要上游原材料。从全球镍资源储量来看,美国地质调查局2020年数据显示,全球镍资源储量约8900万吨,其中约60%是红土镍矿,约 40%是硫化镍矿;镍在地球中的含量约为3%,仅次于铁、氧、硅、镁而居第五位,印尼、俄罗斯对全球镍的供应至关重要,俄罗斯是世界第三大镍生产国。

  华创证券有色团队分析称,俄乌局势冲突为价格上涨的催化剂,2021年俄罗斯镍产量11.5万吨,占全球99.86万吨总产量的11.52%,绝大部分供应中国和欧洲。俄乌局势持续,加剧了市场对镍供给和运输的担忧,支撑镍价偏强。除此之外,华创证券有色团队分析称还有另外两重因素让价格异动,一是极低库存,截至3月4日电解镍全球库存8.13万吨,该库存自2016年从50万吨一路下降,当前为2010年LME镍上市以来的最低库存;二是传言中的资金逼仓。

  3月7日,LME镍价大涨近90%后,3月8日LME镍价盘中一度大涨超100%,突破10万美元关口;以盘中最高价计算,LME镍价两日内暴涨248%,刷新纪录新高。盘古智库高级研究员江瀚表示,当前镍期货价格出现如此大规模的上涨更核心的原因应该是狂热的投机多头,在疯狂地进行逼仓,这不是一种正常的上涨过程,而是一种大规模炒作的现象,当前风险可能会非常大。

  从我国镍供给来看,业内认为总体偏紧;除了俄乌局势之外,当前我国主要镍进口来源是菲律宾,目前由于雨季原因正处于镍生产淡季,预计至少要持续到一季度末;此外去年冬季以来我国部分北方地区以及山东的镍铁厂有所停产和减产,也在一定程度上造成镍供应偏紧。

  实际上,镍价的上涨也并非毫无预兆。高镍电池由于更高的能量密度和更低的成本被认为是三元锂电池的发展方向;此前镍价也并不便宜,而随着全球电动汽车产量的增加,全球专家曾对镍可能出现短缺表示过担忧。

  能源研究机构Rystad Energy去年秋天曾警告称,到2024年电动汽车电池所需的高等级镍的全球需求可能会超过供应。

  portant;">现货价格同比翻番,成交冷清,动力电池产业链承压几何?

  除了期镍价格大涨,现货方面,生意社数据显示,3月8日镍现货价格报263783.34元/吨,与去年同期相比上涨109.63%。

  磷酸铁锂和三元锂电池是目前动力电池的两大技术方向,其中三元锂电池是指正极材料使用镍钴锰酸锂或者镍钴铝酸锂的三元正极材料锂电池。根据镍钴锰或镍钴铝三种元素配比量不同,可大致分为333、532、622、811等。

  随着对新能源汽车续航里程要求的不断提升,以811为代表的高镍三元电池被认为是发展方向——其可提升动力电池能量密度,从而提升新能源汽车的续航里程。中金证券在研报中表示,811代表的高镍路线,兼备了中长期性能提升与成本下降的特性,是全球锂电龙头与国际一线车企的选择趋势。由此 ,动力电池产业链成为金属镍的重要下游。

  从动力电池行业发展来看,金属镍在电池端的用量逐步提升,国金证券分析称预计2025年电池领域用镍需求将达到58万吨,5年CAGR=48.62%,需求占比将从2020年的3%提升到2025年的17%。

  从三元锂电池的成本来看,镍单价每涨1万元/金属吨,则三元锂电池每GWh成本增加500万元-750万元左右,也就是说每KWh成本增加5-10元左右。华泰期货在一份研究报告中表示,近期受LME镍市场资本博弈及挤仓影响,伦镍价格大幅度上涨,沪镍价格连续涨停,这也导致近日国内现货成交冷清,当前价格下,下游企业亏损严重,采购意愿不足。

  业内认为,镍价的上涨对于高镍三元影响比较大,镍价上涨会推动钴价上涨,而此前钴、锂的价格已持续上涨,可能会进一步促使三元锂电池材料成本的大幅上涨。不过,值得注意的是,疯狂大涨的是期货价格,与现货定价有所区别,因此短期内现货价格不会有较大变化;不过,一旦镍价持续上行,或导致车企对高镍三元电池的需求减少,磷酸铁锂产品的替代效应或更强。

  天风证券研报分析称,目前和新能源电动汽车相关的锂(已突破50万元/吨),镍(三元正极)、铝(结构件、零部件)均处于历史高位;最近,期镍价格异常暴涨更是加剧了市场对新能源车板块的恐慌,同时市场也产生了对终端需求的担忧。瑞银分析称,由于俄镍供应中断,市场供应紧张。随着电池生产需求增加,镍价预计将继续走高。

  某动力电池企业内部人士对新京报贝壳财经记者表示,“镍价疯狂上涨是这几天突然出现的情况,还是要观察一下趋势变化,如果涨价持续更长时间,企业肯定要想应对措施。”

  不过在崔东树看来,期镍疯涨之后会回归正常。镍主要是用于不锈钢行业,对于动力电池行业来看,镍价上涨带来的是动力电池价格的上涨,但现在锂矿、镍矿都出现价格上涨,导致磷酸铁锂电池和三元锂电池都有一定的成本增加压力;这也导致厂家在选择电池时,在磷酸铁锂电池和三元电池之间的摇摆会减弱。

  这是否导致新能源车价格上涨?

  “特斯拉是因为原材料的问题涨价了,现在在国内订购特斯拉,最迟要到今年8月才能交付,如果运气好,6月有希望交付”,3月10日,特斯拉涨价消息再度传出,特斯拉销售人员向新京报贝壳财经记者表示。

  记者自特斯拉获悉,即日起,Model3高性能版、Model Y长续航版和高性能版均涨价1万元。其中,Model 3高性能版从33.99万元上涨至34.99万元,Model Y长续航版从34.79万元上涨至35.79万元,Model Y高性能版从38.79万元上涨至39.79万元。

  多名业内人士向记者表示,特斯拉此次涨价与原材料镍、氖气的供应都有关。此外,随着油价的提升,特斯拉在欧洲的需求量也有所攀升。

  portant;">镍价暴涨是短期行为,让马斯克焦虑的镍长期portant;">或portant;">并不稀缺portant;">,portant;">专家预计年终回归正常

  2021年,在新能源车需求高景气度的前提下,镍价整体呈现上行态势;同时受疫情、运输、人力等问题影响,供应增长速度不及需求增长速度,镍供应总体短缺。不过,印尼大量的镍生铁可以通过转产高冰镍从而进一步补充新能源的镍需求。

  此外,虽然印尼持续实施禁止镍矿出口,但格林美、华友钴业、中伟股份等企业相继在印尼建厂,打破该政策的限制;与此同时,印尼实施该政策后,印尼镍铁出口快速增长,镍铁较好地弥补了镍资源的供应;SMM数据显示,2021年印尼镍生铁产量预计88.96万金属吨,较2020年增长 50%,2022年印尼镍生铁产能持续投放,印尼镍生铁产量有望延续大幅增长态势。

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